SLP KEYS VALUE ADDED II

Réservé aux investisseurs professionnels (listés à l’article D.533-11 du Code monétaire et financier(1)) et assimilés (à savoir ceux dont la souscription est d’au moins 100 000 euros ou aux banques et autres prestataires d’investissement agissant dans le cadre d’un mandat de gestion individuel) en France.

Il s’agit d’un Fonds d’Investissement Alternatif (FIA), non agréé par l’Autorité des Marchés Financiers (« AMF »), dont les règles de fonctionnement sont fixées par ses Statuts.

(1) Pour plus de détails, veuillez consulter les Statuts du Fonds.

La stratégie Value Added consiste à identifier des immeubles décotés mais bien placés et avec le potentiel de voir leur valeur et leur liquidité s’accroître très significativement moyennant leur repositionnement.

C’est là qu’entre en jeu tout le savoir-faire du Groupe Keys Asset Management et de ses partenaires, opérateurs immobiliers, afin de concevoir et mettre en oeuvre – dans des conditions strictes de budget et de temps – des opérations de rénovation plus ou moins importantes.

Les leviers de revalorisation d’actifs utilisés par nos gérants :

 Connaissance du marché et des acteurs locaux
 Achat d’actifs immobiliers à fort potentiel et à prix décotés
 Axes de création de valeur
 Recherche d’un rendement maximisé

FORME JURIDIQUE
Société de Libre Partenariat (SLP)

SOCIÉTÉ DE GESTION
Keys Real Estate Investment Management, agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF)

DÉBUT DE LA COMMERCIALISATION
21 août 2017

CODE ISIN
FR0013276912 (Part A)

MINIMUM D’INVESTISSEMENT (PART A)
150 000 euros : dont 100 000 euros en parts A et 50 000 euros en avance en Compte-Courant.
Pour plus de détails, veuillez vous vous référer aux Statuts (pages 26-27).

DURÉE DE VIE ET PÉRIODE DE BLOCAGE
6 ans à compter du 1er jour de souscription (sauf cas de dissolution anticipée, article 27 des Statuts du Fonds). Prorogation possible par la Société de Gestion pour 2 périodes successives d’un an chacune.*

DÉPOSITAIRE ET TENEUR DE REGISTRE
CACEIS Bank, France (Groupe Crédit Agricole)

GESTIONNAIRE COMPTABLE
Alter Domus fund services SAS

COMMISSAIRE AUX COMPTES
PricewaterhouseCoopers (PWC), France

PÉRIODICITÉ DE CALCUL DE LA VALEUR LIQUIDATIVE
Semestrielle*

AFFECTATION DES SOMMES DISTRIBUABLES
Capitalisation (sauf distribution exceptionnelle)

REMBOURSEMENT DES AVANCES EN COMPTE-COURANT
Remboursement en 24 échéances trimestrielles à compter du trimestre suivant le versement de la souscription.**

DEVISE DE RÉFÉRENCE
EUR

* Pour plus de détails, veuillez vous référer aux Statuts du Fonds.
** Pour plus de détails, veuillez vous référer à la Convention d’Avances en Compte-Courant.

PRINCIPAUX FRAIS DUS PAR LE FONDS (LISTE NON-EXHAUSTIVE)*
* Pour plus de détails sur tous les frais applicables, veuillez vous référer aux pages 44-46 des Statuts du Fonds.

• Commission de Gestion (Part A) :
5% TTC – À l’issue des 24 mois suivant le 1er jour de souscription : 3 % par an TTC.

• Rémunération du Délégataire Administratif et Comptable :
11 500 € par an TTC

• Rémunération de l’Associé Commandité :
1000 € par an TTC

• Rémunération du Dépositaire :
0,06% TTC de l’Actif Net du Fonds par an

• Rémunération du Commissaire aux Comptes :
Établie chaque année en fonction du nombre des investissements et des diligences requises.

• Frais de constitution :
Limités à un montant forfaitaire égal à 50 000 euros

• Intéressement de la société de gestion :
20% du rendement du Fonds (hors avances en Compte-Courant) après paiement aux Investisseurs du montant investi au titre de la souscription de leurs parts et du Revenu Prioritaire¹ équivalent à un rendement annuel de 10% net de frais. Par ailleurs, la société de gestion investit un minimum de 1% du montant des souscriptions (hors Avances en Compte Courant) dans le Fonds au côtés des investisseurs

¹ Revenu Prioritaire : désigne le montant devant être versé aux porteurs de parts pour que ceux-ci perçoivent, avant la rémunération de la société de gestion, une attribution prioritaire d’un taux annuel de 10% capitalisé. Pour plus de détails, veuillez vous référer à la page 11 des Statuts du fonds.

Risques de perte en capital

Le Fonds n’offre aucune garantie de protection en capital. L’Investisseur est averti que son capital n’est pas garanti et peut ne pas lui être restitué en totalité ou ne l’être que partiellement. Les Sociétés en portefeuille connaîtront les évolutions et aléas des marchés, notamment immobiliers, sur lesquels elles sont investies, et aucune garantie ne peut être donnée sur leur rentabilité future. Les performances passées des Sociétés ne préjugent pas de leurs performances futures. Les Investisseurs potentiels ne doivent pas réaliser un investissement dans le Fonds, s’ils ne sont pas en mesure de supporter les conséquences d’une telle perte en capital. Par conséquent, il est vivement conseillé aux Investisseurs de consulter leurs conseillers financiers en faisant référence à leur propre situation et leur aversion au risque, concernant les conséquences financières d’un investissement dans le Fonds.

Risques liés à la gestion discrétionnaire
Le style de gestion pratiqué par le Fonds repose sur l’anticipation de l’évolution des différents marchés sur lesquels les Sociétés seront engagées. Il existe un risque que le Fonds ne soit pas investi à tout moment dans les Sociétés détenant les immeubles les plus performants. La performance du Fonds peut donc être inférieure à l’objectif de gestion.

Risques liés à la sous-performance du Fonds
Même si les stratégies mises en œuvre au travers de la politique d’investissement doivent parvenir à réaliser l’objectif de gestion que le Fonds s’est fixé, il ne peut être exclu que des circonstances de marché, ou un défaut d’évaluation des opportunités par la Société de Gestion, quant à la gestion, la cession ou toute autre réalisation des investissements, ni d’autres décisions portant sur l’exploitation et la gestion du Fonds, et ils n’auront pas la possibilité de contrôler ou d’influencer la gestion ou les opérations quotidiennes du Fonds. Le succès du Fonds est substantiellement dépendant de la Société de Gestion. Il n’existe aucune garantie que des investissements adéquats seront ou pourront être acquis ou que les investissements seront performants. Si une ou plusieurs membres de la Société de Gestion étaient amenées à ne plus pouvoir exercer leur fonction ou, d’une quelconque manière, à ne plus participer à la gestion du Fonds, la performance du Fonds pourrait être défavorablement impactée. Les performances passées d’investissements similaires ne sont pas nécessairement un indicateur pour les performances futures des investissements du Fonds.
Les Investisseurs n’auront pas non plus l’opportunité d’évaluer l’information économique, financière ou toute autre information pertinente qui sera utilisée par la Société de Gestion dans la sélection, la structuration, le suivi et la négociation des investissements.

Risques liés à la difficulté de valoriser certains actifs du Fonds
Dans le cadre de la mise en œuvre de sa stratégie d’investissement, le Fonds prend des participations dans des Sociétés non cotées. Ces participations présentent parfois des difficultés de valorisation liées à la difficulté de valoriser l’actif immobilier sous-jacent. Par conséquent, il existe un risque que la Valeur Liquidative en cours de vie du Fonds ne reflète pas la valeur exacte du portefeuille d’actifs immobiliers, plus particulièrement en ce qui concerne les participations dans des Sociétés non cotées.

Risques liés aux rachats / distributions des Actifs du Fonds et cessions de parts
Les distributions d’actifs et/ou rachat de parts à l’initiative de la Société de Gestion dépendent de la capacité du Fonds à céder ses participations dans les Sociétés et/ou des Sociétés à céder leurs immeubles et à réaliser des distributions des produits de leurs portefeuilles. Les distributions d’actifs et/ou rachats de parts peuvent donc être limités ou réduits en fonction des contraintes de liquidité des actifs sous-jacents et n’intervenir que tardivement dans la vie du Fonds, et le cas échéant, uniquement à la clôture de la liquidation du Fonds.
En cas de cession des parts du Fonds, le prix de cession peut également être nettement inférieur à la dernière Valeur Liquidative connue.

Risques juridiques et fiscaux
La modification des textes applicables aux SLP en vigueur postérieurement à la Date de Constitution du Fonds est susceptible d’avoir un impact juridique et fiscal négatif pour le Fonds et/ou ses porteurs de parts.
De plus, un investissement peut engendrer des considérations fiscales complexes qui peuvent différer pour chaque porteur de parts. Par conséquent, les porteurs de parts doivent prendre tous conseils utiles sur les incidences d’un investissement, le Fonds ou sa Société de Gestion ne pouvant à ce titre encourir de responsabilité.

Risques liés à l’illiquidité des parts du Fonds
L’attention des Investisseurs est attirée sur le caractère à long terme de cet investissement. Il n’y a pas aujourd’hui et il n’y aura pas dans le futur de marché organisé sur lequel les parts du Fonds pourraient être négociées. Les parts du Fonds ne peuvent pas être vendues ou transférées sans respecter les présents Statuts. Le transfert des parts du Fonds peut être restreint/limité en vertu des lois applicables sur les valeurs mobilières dans plusieurs juridictions. Il n’y a pas de marché organisé pour les parts du Fonds et un tel marché ne devrait pas se développer à l’avenir. En conséquence, un Investisseur pourrait ne pas être en mesure de liquider rapidement son investissement dans le Fonds dans un délai compatible avec ses contraintes ou pour toute autre raison.

Prévention du blanchiment de capitaux et du financement du terrorisme
En réponse à l’augmentation des sujets réglementaires relatifs à l’origine des fonds utilisés dans les investissements et autres activités, et dans le but de se conformer aux multiples obligations en termes de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme, le Fonds pourra être contraint de demander aux Investisseurs, y compris aux investisseurs potentiels, de lui fournir des informations additionnelles afin de vérifier, notamment, l’identité desdits Investisseurs et de leur(s) bénéficiaire(s) économique(s) ainsi que l’origine des fonds utilisés pour acquérir les parts du Fonds. La Société de Gestion peut refuser toute souscription si ces informations ne sont pas fournies, ou après étude des informations reçues. Ces informations peuvent être demandées à tout moment dès lors que l’Investisseur détient une ou plusieurs parts du Fonds. Il peut être demandé à la Société de Gestion de transmettre aux autorités gouvernementales compétentes les informations obtenues ou de notifier la non-obtention des informations requises et, dans certaines circonstances, sans en informer les Investisseurs concernés. La Société de Gestion peut prendre les mesures qu’elle considère nécessaires pour être en conformité avec les lois, réglementations, décrets, directives ou mesures spécifiques qui peuvent être imposés par les régulateurs nationaux. Les obligations en matière de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme peuvent évoluer et de nouvelles mesures peuvent par conséquent impacter la Société de Gestion. Ces nouvelles mesures peuvent conduire à l’interdiction par la Société de Gestion d’accepter des apports complémentaires des Investisseurs, au dépôt sur un compte séquestre des distributions auxquelles l’Investisseur aurait droit, et/ou causer la sortie de l’Investisseur.

Terrorisme
La menace ou la réalisation d’attaques terroristes et les réponses militaires, économiques et politiques au terrorisme et aux hostilités dans le monde peuvent avoir des conséquences significatives sur l’économie mondiale. La Société de Gestion n’est pas en mesure de prévoir la mesure, la sévérité et la durée des effets des attaques terroristes, des hostilités et des événements qui y sont liés ou de quantifier l’impact que ces évènements peuvent avoir sur le Fonds ou les Sociétés.

Risques liés au marché immobilier et aux opérations de restructuration
Les investissements réalisés par le Fonds seront soumis aux risques inhérents à la détention et à la gestion d’actifs immobiliers faisant l’objet de travaux de rénovation. Dans ce cadre, la performance et l’évolution du capital investi sont exposées au risque lié à l’évolution de cette classe d’actifs. De très nombreux facteurs (liés de façon générale à l’économie ou, plus particulièrement, au marché immobilier) peuvent avoir un impact négatif sur la valeur des actifs immobiliers détenus indirectement par le Fonds via les Sociétés. Aucune assurance ne peut donc être donnée quant à la performance des actifs immobiliers détenus indirectement par le Fonds.
Les facteurs suivants sont notamment susceptibles d’avoir un impact négatif sur la valeur des actifs et, par conséquent, sur la situation financière et la performance du Fonds :
– les risques associés à la conjoncture économique, politique, financière, internationale, nationale et
locale qui pourraient affecter la demande ou la valorisation des actifs immobiliers ;
– les risques associés à la construction, à la restructuration ou à la rénovation des actifs immobiliers : le Fonds peut être exposé à des risques affectant la rentabilité de ses opérations tels que des dépassements de budget, des surcoûts entraînés par un retard de livraison, prix ou rythme de location et ou vente moindre que celui escompté. Dans certains cas, le Fonds peut être exposé à des actions judiciaires visant des vices structurels ou des désordres affectant certains des immeubles qu’il fait restructurer ou rénover ; la modification des régimes fiscaux locaux ;
– la nécessité de réaliser des travaux d’un montant significatif résultant de l’état des actifs immobiliers ou de modifications de la réglementation applicable (notamment travaux de mise aux
normes).

Risque de liquidité
Le risque de liquidité mesure la difficulté que pourrait avoir le Fonds à céder certains actifs cibles, notamment immobiliers, dans un délai court pour faire face à la nécessité de mobiliser de la trésorerie ou faire face à une baisse de leur valeur de marché. Il est rappelé que le marché immobilier ne permet pas une liquidité immédiate, ce qui peut avoir un impact négatif sur la performance globale du Fonds. La Société de Gestion pourra donc éprouver des difficultés à céder les immeubles ou les titres des Sociétés en portefeuille dans les délais et les niveaux de prix souhaités si aucun des associés des Sociétés ou aucun tiers ne souhaite se porter acquéreur des immeubles ou des titres des Sociétés.

Risques liés à l’effet de levier
Le Fonds pourra avoir recours directement, de manière accessoire, ou au travers des Sociétés, de manière accessoire, à l’endettement. Dans ces conditions, les fluctuations du marché immobilier peuvent réduire de façon importante la capacité de remboursement de la dette, et les fluctuations du marché du crédit peuvent réduire les sources de financement et augmenter de façon sensible le coût de ce financement. L’effet de levier engendre une augmentation des ressources disponibles, mais également des risques de perte.

Risque de taux
La part du Fonds ou des Sociétés investie dans des instruments de taux (ex : parts ou actions d’OPC monétaires, Bons du Trésor) sera soumise à un risque de taux. La variation des taux d’intérêt pourrait provoquer une baisse du cours de certains actifs détenus en portefeuille et entraîner de ce fait une baisse de la Valeur Liquidative du Fonds.

Risque de change
Les investissements réalisés dans une devise différente de l’euro présentent un risque de change : à prix constant, la valeur de marché d’un investissement libellé dans une devise différente de l’euro peut, exprimée en euros diminuer suite à une évolution défavorable du cours de change entre les deux devises.

Risques liés à la concurrence
L’identification, la réalisation et la cession d’investissements s’opèrent dans un environnement concurrentiel fluctuant. La compétition pour l’accès aux opportunités d’investissement pourrait s’accroître, ce qui pourrait corrélativement réduire le nombre d’opportunités disponibles et/ou affecter de manière défavorable les termes et conditions sur la base desquels ces investissements peuvent être effectués.

France

Au 2023-12-22, la valeur liquidative de la part A de SLP KEYS VALUE ADDED II est 105.64000€