FPCI KEYS EXPLOITATION

Réservé aux investisseurs professionnels et assimilés en France , répondant aux
conditions de l’article 423-49 du Règlement général de l’AMF, à savoir ceux
susceptibles d’investir au minimum 100 000 euros.

La stratégie du Fonds vise plus particulièrement la typologie suivante d’activités :

1. Cinquante (50%) pour cent au moins du Montant Total des Souscriptions ​sera investi (directement ou indirectement) dans des Sociétés fournissant des services d’exploitation d’immobilier géré, à savoir notamment l’exploitation d’hôtels, de résidences de tourisme, de résidences étudiantes ou seniors, d’espaces de coworking, de cliniques, d’hôtellerie de plein air, d’auberges de jeunesse, de parkings, de dépendance santé, des commerces de détail et de la franchise, des établissements de formation supérieure ou spécialisée, cette liste étant non limitative. Ces Sociétés porteront les effectifs et les charges courantes liés à l’exploitation des actifs susvisés, notamment la charge de loyer (ces Sociétés n’étant pas propriétaires des murs), et bénéficieront des revenus générés par ces activités. Par ailleurs, le Fonds pourra investir à titre accessoire dans des Sociétés qui sont propriétaires des murs, étant rappelé que les parts de sociétés civiles ne sont pas des actifs éligibles aux FPCI.

2. Cinquante (50%) pour cent au plus du Montant Total des Souscriptions sera investi (directement ou indirectement) dans des Sociétés notamment spécialisées en actifs immobiliers gérés. Il s’agira d’opérateurs bien établis ou en croissance dans leur secteur d’activité, justifiant de plusieurs années d’expérience (ou qui ont des dirigeants justifiant eux-mêmes de plusieurs années d’expérience dans le secteur concerné s’il s’agit d’un nouvel opérateur) et présentant un track-record en ligne avec les performances du secteur concerné. Les investissements du Fonds dans ce cadre seront en principe réalisés via des prises de participations minoritaires. Les quotas et limites visés ci-dessus seront vérifiés à la fin de la Période
d’Investissement du Fonds et uniquement en tenant compte du Coût d’Acquisition des Sociétés détenues ou ayant été détenues par le Fonds. L’investissement pourra porter sur des sociétés existantes ou en cours de création, et pourra être réalisé dans le cadre d’investissements primaires (notamment souscriptions à des augmentations de capital des Sociétés) ou secondaires
(notamment via le rachat d’actions ou de titres donnant accès au capital des Sociétés auprès de tiers vendeurs). La stratégie visera des investissements unitaires pour le Fonds allant jusqu’à quinze (15) millions d’Euros (hors endettement) et qui seront situés principalement dans l’Union Européenne (notamment en France), étant précisé qu’une même Société peut détenir plusieurs investissements unitaires.

3.Vingt (20%) pour cent au plus du Montant Total des Souscriptions sera investi en prise de participations dans des sociétés innovantes et des acteurs de la transformation digitale du
secteur immobilier (« real estech » et « proptech »). Le caractère innovant de la Société s’appréciera au regard du respect des critères de Bpifrance en la matière, à savoir le niveau de
dépenses de R&D (au moins dix (10%) pour cent des charges au cours de l’exercice précédent) ou la délivrance par Bpifrance de la qualification “entreprise innovante”. En outre, la « real
estech » (ou « proptech ») s’entend comme les entreprises qui se lancent dans l’industrie immobilière pour l’améliorer, en tenant compte des innovations en matière de technologies
de l’information (digitalisation) et des nouveaux modes de consommation.

Le Fonds aura pour objectif à terme de céder ses participations, directes ou indirectes, dans les Sociétés en les cédant au management des Sociétés, à tous acteurs du marché de l’immobilier géré, ou à tout autre type d’investisseurs (fonds d’investissement, etc).

FORME JURIDIQUE
FPCI Fonds Professionnel de Capital Investissement

SOCIETE DE GESTION
Keys REIM, agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 04/04/2016

DÉPOSITAIRE, CONSERVATEUR ET TENEUR DE REGISTRE
RBC Investor Services Bank France

COMMISSAIRE AUX COMPTES
PricewaterhouseCoopers (PWC)

CODE ISIN
FR0013342516

DATE DE CRÉATION
25/07/2018

DURÉE DE VIE ET BLOCAGE DES PARTS

6 ans et 9 mois à compter à compter de la date de la première souscription et prorogeable 2 fois 1 an
par la SGP

PÉRIODICITÉ DE CALCUL DE LA VALEUR LIQUIDATIVE
Semestrielle : le 30 juin et le 31 décembre de chaque année

AFFECTATION DES SOMMES DISTRIBUABLES
Capitalisation

DEVISE DE RÉFÉRENCE
EUR

Risque lié au capital investissement
Bien que les placements de capital investissement puissent générer des profits importants, ces investissements comportent également un degré substantiel de risques commerciaux et financiers et peuvent occasionner des pertes significatives. Parmi ces risques sont ceux généralement associés à tout investissement réalisé soit directement, soit au travers d’un fonds d’investissement, dans :
● Des sociétés en phase de démarrage ou ayant peu d’historique opérationnelle,
● Des sociétés en situation de perte ou ayant des résultats opérationnels variables,
● Des sociétés ayant besoin de financements externes importants afin de favoriser son développement ou d’atteindre voire de maintenir une position concurrentielle,
● Des sociétés faisant face à une forte concurrence de la part de sociétés disposant de ressources financières supérieures, de capacités de développement, de production et de commercialisation plus complètes, et d’un plus grand nombre de personnels d’encadrement et technique qualifiés.

Risque de liquidité
Le risque de liquidité mesure la difficulté que pourrait avoir le Fonds à céder certains actifs cibles dans un délai court pour faire face à la nécessité de mobiliser de la trésorerie ou faire face à une baisse de leur valeur de marché.

Risque de taux
La part du Fonds ou des Sociétés investie dans des instruments de taux (ex : parts ou actions d’OPC monétaires, Bons du Trésor) sera soumise à un risque de taux. La variation des taux d’intérêt pourrait provoquer une baisse du cours de certains actifs détenus en portefeuille et entraîner de ce fait une baisse de la Valeur Liquidative du Fonds.

Risque de change
Les investissements réalisés dans une devise différente de l’Euro présentent un risque de change : à prix constant, la valeur de marché d’un investissement libellé dans une devise différente de l’Euro peut, exprimée en Euros diminuer suite à une évolution défavorable du cours de change entre les deux devises.

Risques liés à la concurrence
L’identification, la réalisation et la cession d’investissements s’opèrent dans un environnement concurrentiel fluctuant. La compétition pour l’accès aux opportunités d’investissement pourrait s’accroître, ce qui pourrait corrélativement réduire le nombre d’opportunités disponibles et/ou affecter de manière défavorable les termes et conditions sur la base desquels ces investissements peuvent être effectués.

FRANCE

Au 2023-09-22, la valeur liquidative de la part A de FPCI KEYS EXPLOITATION est 103.66000€