Glossaire

  • Actif Immobilier

    Bien immobilier détenu en vue de générer des revenus ou une plus-value.

  • AMF (Autorité des Marchés Financiers)

    Organisme public français chargé de la régulation des marchés financiers.

  • Bail Commercial

    Contrat de location entre un propriétaire et un locataire pour l'exploitation d'un local à usage commercial.

  • Benchmark

    Référence utilisée pour comparer la performance d'un investissement ou d'un portefeuille.

  • Capitalisation

    Valeur totale des actifs détenus par une société ou un fonds d'investissement.

  • Cash-Flow

    Flux de trésorerie net généré par une activité ou un investissement.

  • Core +

    Actifs de qualité recelant un potentiel de valorisation.

  • Démembrement de Propriété

    Séparation des droits de propriété entre l'usufruitier (droit d'usage) et le nu-propriétaire (droit de propriété).

  • Due Diligence

    Processus d'analyse et de vérification approfondie avant une acquisition ou un investissement.

  • Effet de Levier

    Utilisation de l'endettement pour augmenter la capacité d'investissement et potentiellement le rendement.

  • ESG (Environnemental, Social et Gouvernance)

    Critères utilisés pour évaluer la responsabilité sociétale et environnementale d'une entreprise ou d'un investissement.

  • F&B (Food & Beverages)

    Le F&B désigne l'activité des bars et de la restauration dans l’hôtellerie. Selon la nature de l'établissement, le F&B peut représenter une part plus ou moins importante du chiffre d’affaires de l'établissement.

  • Fonds d'Investissement Immobilier

    Véhicule d'investissement collectif dédié à l'acquisition et à la gestion d'actifs immobiliers.

  • Fonds Professionnel Spécialisé (FPS)

    Le FPS est un fonds réservé aux investisseurs professionnels, offrant une grande flexibilité dans ses stratégies d’investissement (immobilier, private equity, etc.) et soumis à une réglementation moins contraignante que celle des fonds traditionnels. La Fiscalité est supportée par le fonds, ce qui signifie que les investisseurs ne sont pas directement imposés sur les revenus générés, mais sur les distributions perçues.

  • Fonds d'Investissement Alternatif (FIA)

    Les FIA regroupent des fonds d'investissement qui ne relèvent pas des organismes de placement collectif traditionnels. Ils incluent des fonds immobiliers, des fonds de private equity et d'autres véhicules alternatifs. La fiscalité est supportée par le fonds, ce qui permet de simplifier la fiscalité pour l'investisseur final.

  • Frais de Gestion

    Coûts associés à la gestion d'un fonds ou d'un portefeuille d'investissement.

  • Gestion d'Actifs

    Administration professionnelle des actifs financiers ou immobiliers pour le compte d’investisseurs.

  • Green Building

    Bâtiment conçu et construit selon des normes environnementales élevées.

  • Horizon d'Investissement

    Durée pendant laquelle un investisseur prévoit de maintenir un investissement avant de le liquider.

  • Hypothèque

    Garantie réelle prise sur un bien immobilier pour sécuriser un prêt.

  • Investissement Socialement Responsable (ISR)

    Stratégie d'investissement intégrant des critères ESG dans le processus de sélection des actifs.

  • Indice de Performance

    Mesure utilisée pour évaluer le rendement d'un investissement par rapport à un indice de référence.

  • LTV (Loan to Value)

    Ratio exprimant le montant d'un prêt par rapport à la valeur de l'actif financé.

  • Liquidité

    Capacité à convertir un actif en liquidités rapidement et sans perte significative de valeur.

  • Marché Primaire

    Marché où sont émises de nouvelles parts ou actions d'un fonds ou d'une société.

  • Marché Secondaire

    Marché où s'échangent des parts ou actions déjà émises.

  • MICE

    Le marché du MICE (de l’acronyme anglophone « Meetings, Incentives, Conferences (ou Convention), Events » est une forme touristique complexe, fondée sur l'organisation d'événements par des groupements variés, associations, fédérations, entreprises.

  • Nue-Propriété

    Droit de propriété dépourvu de l'usufruit, c'est-à-dire sans le droit d'usage ou de perception des revenus.

  • Net Asset Value (NAV)

    Valeur nette des actifs d'un fonds, calculée en soustrayant les passifs de la valeur totale des actifs.

  • Opérateurs de Services

    C’est l’acteur possédant l’enseigne, qui définit le cahier des charges de l’exploitation.

  • Patrimoine Immobilier

    Ensemble des biens immobiliers détenus par une personne physique ou morale.

  • Performance

    Rendement d'un investissement sur une période donnée, incluant les revenus et les plus-values.

  • Prix d'acquisition AEM

    prix d'acquisition plus droits d'enregistrement et frais de notaire.

  • Rendement

    Ratio exprimant le revenu généré par un investissement par rapport à son coût ou sa valeur.

  • Report à Nouveau

    Bénéfices non distribués d'une société, reportés aux exercices suivants.

  • Risque de gestion discrétionnaire

    correspondant à la sélection, par les gérants, d’immeuble (ou opérations) peu performants.

  • Risque immobilier

    susceptible d’entraîner une baisse de la valeur due à la variation des marchés immobiliers.

  • Risque lié à l’effet de levier

    du fait des fluctuations du marché immobilier qui peuvent réduire la capacité de remboursement de la dette et des fluctuations du marché du crédit qui peuvent réduire les sources de financement et augmenter le coût de celui-ci.

  • Risque de liquidité

    lié à la difficulté de céder rapidement les actifs du Fonds puisque celui-ci investit principalement dans des actifs immobiliers et que le marché de l’immobilier peut offrir une liquidité plus restreinte. Par ailleurs, les demandes de rachat de parts pourraient être suspendues lorsqu’elles sont supérieures à 2,5% du nombre total de parts du fonds.

  • Risque de perte en capital

    lié à absence de garantie de remboursement du capital initialement investi.

  • SCPI (Société Civile de Placement Immobilier)

    Une SCPI permet à des investisseurs d'acquérir des parts d'un portefeuille immobilier diversifié. La fiscalité est supportée par le porteur de parts, ce qui signifie que les revenus générés par les loyers et les plus-values sont imposés au niveau de chaque investisseur, selon sa propre fiscalité (impôt sur le revenu, prélèvements sociaux, etc.).

  • Sociétés Exploitantes

    Société propriétaire du fonds de commerce. Le propriétaire du fonds de commerce cherche à maximiser la valeur liée à l’exploitation du fonds de commerce, en développant le chiffre d’affaires et en optimisant les coûts. Le propriétaire du fonds de commerce peut également transférer la gestion de la société via un contrat de management.

  • Souscription

    Action d'acquérir des parts ou actions d'un fonds ou d'une société.

  • Stratégies

    Type de prise de participation concernée (Société exploitante d’immobilier géré, Opérateur de l’immobilier géré, Startups de la PropTech).

  • Stratégie de développement

    privilégie la valorisation du capital (immeuble en travaux).

  • Stratégie de placement

    Privilégie le rendement locatif (immeuble livré).

  • Start-up de la PropTech

    Les startups visées par le fonds Keys Exploitation correspondent aux sociétés innovantes et aux acteurs de la transformation du secteur immobilier (« PropTech »). Le caractère innovant des sociétés sera évalué selon les critères de Bpifrance sur les niveaux de dépenses en R&D ou selon la qualification « entreprise innovante », délivrée par Bpifrance.

  • Taux d'Occupation Financier (TOF)

    Indicateur mesurant le pourcentage des loyers effectivement perçus par rapport aux loyers potentiels.

  • Taux de Distribution

    Pourcentage des revenus distribués aux investisseurs par rapport à la valeur de leurs parts.

  • Taux de rendement locatif

    loyers bruts annuels sur le prix d'acquisition acte en main.

  • Usufruit

    Droit d'utiliser un bien et d'en percevoir les revenus, sans en être le propriétaire.

  • Utilisation Mixte

    Immeuble ou projet immobilier combinant plusieurs usages (résidentiel, commercial, bureaux).

  • Valeur de Marché

    Estimation du prix auquel un actif pourrait être vendu sur le marché à une date donnée.

  • Valeur en portefeuille

    Les participations sont valorisées sur la base d’un multiple de chiffre d’affaires, selon le type d’actif et son emplacement. Les valeurs ne sont pas constantes dans le temps, elles peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse.

  • Valorisation

    Processus d'évaluation de la valeur d'un actif ou d'un portefeuille.

  • Value-Added

    actifs sur lesquels il est possible de créer ou de recréer de la valeur grâce à une gestion dynamique : immeubles présentant de la vacance ou une obsolescence technique nécessitant des travaux.

  • VEFA

    Vente en l’Etat Futur d’Achèvement.

  • WALT (Weighted Average Lease Term)

    Durée moyenne pondérée des baux d'un portefeuille immobilier, reflétant la stabilité des revenus locatifs.

  • WALB (Weighted Average Lease Break)

    Durée moyenne pondérée jusqu'aux prochaines dates de résiliation anticipée des baux.